科法斯調查指中國九成企業於2008年曾遭遇買方拖欠付款

國際信用保險及信用管理服務機構科法斯，於2008年第四季進行有關中國企業信用風險管理之調查發現，金融危機令中國買方的付款表現顯著惡化，25%受訪企業指出，客戶流動資金緊俏是他們增加放帳交易的主要原因，較2007年的8.3%增加三倍。

國內買方流動資金緊俏

科法斯已經連續六年對中國企業在境內貿易的信用風險管理進行問卷調查。科法斯調查指出，以放帳為主要交易方式的企業於2008年上升了10%，更有超過一半的受訪企業表示，在中國境內貿易中，放帳交易佔其營業額逾75%，較2007年的43.6%為高。

調查更發現，逾90%的受訪企業曾遭到買方逾期付款；而且，貨款被拖欠的時間也有延長的趨勢，而與2007年相較，貨款被欠拖的平均時間有所延長的企業， 上升了11.3%。

科法斯大中華區董事總經理畢李察表示︰「由於很多中國境內買方遭遇融資困難，唯有利用供應商提供的信用額度去營運，得以維持其流動資金水平，但這卻可能讓供應商的銀根吃緊，形成骨牌效應，導致企業延期付款及倒閉。由於此項調查在2008年第四季進行，未能全面反映骨牌效應帶來的衝擊，直到2009年首季企業破產急升，才真正看出影響程度。」

財務困難及管理不善導致拖欠貨款

調查顯示，逾五成受訪企業認為，買方拖欠貨款的最大主因是財務困難，而約有25%受訪企業指出，企業管理不善或經驗不足是導致拖欠貨款的主要原因。

畢李察表示︰「企業於2008年面對嚴峻的經營環境，主要是向銀行融資變得困難，加上08年初原物料價格居高不下，造成企業經營極為困難。同時，許多在中國經商的企業，因管理不善或管理經驗不足，在面對信貸緊縮的情況下，延期付款個案更趨上升。」

高風險行業︰逾期付款超過6至12個月的個案飆升

各產業別的受訪企業指出，買方逾期付款超過6至12個月的個案不斷上升，前三大行業包括︰

Ÿ 建造業 – 主要係受到房地產市場衰落影響；

Ÿ 家用電子及電器業 –因消費信心下滑導致本地及出口市場需求大減；

Ÿ 工業機械及電子業 – 受投資銳減及市場萎縮影響。

此外，在受訪企業中，約有40%的電信、資訊科技及家用電子及電器企業表示，逾期6至12個月的貨款佔其營業額超過2%。一般來說，逾期貨款若佔企業營業額逾2%，代表企業的財務及信貸正面臨極高風險。在銷售額不斷減少及邊際利潤下降的情況下，上述數字反映不少中國企業可能正在掙扎中求生存。

長遠而言，畢李察雖然對中國前景樂觀，但他相信在短期內，企業經營仍須面對一定程度的困難。。畢李察說︰「中國政府正致力透過強大及特定性的刺激經濟方案，以維持經濟發展。即使我們對此抱樂觀態度，但我們預期這些方案需一段時間方能見效，因此，我們預測中國於2009年的經濟成長率為6.5%。」

留意中國境內「私營企業」及「中小企」的財務狀況

逾70%受訪企業認為，與中國境內私營企業進行貿易的風險最高。由於中國很多私人企業的國內營業額，多屬少於2.5億人民幣的中小型企業，經營資本較小，而且開業時間較短，缺乏穩健的信用管理，因此，在信用危機持續及經濟活動減緩的情況下，特別容易受影響。

畢李察說︰「由於中小企業的財力較弱，容易受信用危機威脅，因而更需制定良好的信用管理程序，並且增加透明度，提供更多相關他們自己的信用資料，以便更容易獲得銀行及供應商提供信用額度。」

然而，信用管理的實施，在受訪中小型企業中，並不普遍，讓這些企業更易受信貸危機威脅，被拖欠貨款的風險亦大為提高。調查更發現，逾五成受訪中小企有超過2%的營業額已逾期超過12個月，反映中國境內中小企業正面對過高的信貸風險。

「無壞帳」企業如何嚴控信貸

科法斯調查指出，近90%受訪企業在其日常業務營運中，實施了信用管理，較2007年高出約10%。

畢李察表示︰「這是良好的跡象，代表中國境內企業對信用管理愈來愈重視，並且以落實卓越的信用管理為目標。」

舉例來說，在這次調查中，有8.8%的受訪企業表示，未曾在2008年遇到逾期付款情況。畢李察特別指出，這些企業對買方還款期控制嚴謹，其中90%企業將標準還款期定於60天內，更甚少將還款期延至90天以外。

在中國經商的企業採用包括信用報告、信用保險及逾期應收帳管理等不同的信用管理工具，以減低被拖欠貨款之風險，而近七成受訪企業仍然認為，友善協商是最有效追收貨款的方法。

與國內企業進行交易宜謹慎

畢李察說︰「中國企業付款表現因經濟衰退而惡化。根據科法斯的資料顯示，於2008年12月至2009年2月的中國企業拖欠貨款個案顯著增加。儘管中國經濟可能比其他國家較早復甦，但目前與國內企業進行貿易時，仍須小心謹慎。」

科法斯第六年中國企業信用風險管理調查於2008年10月至12月期間進行，共收回556家中國境內企業的回覆。調查旨在了解中國企業的付款狀況及趨勢，以及信用風險管理方法。

科法斯致力協助中國內地企業改善信用風險管理，自2003年，科法斯成為中國平安財產保險股份有限公司中國境內貿易信用保險業務之技術夥伴及再保機構。

科法斯簡介

科法斯致力促進全球商業貿易，提供四大產品包括信用保險、發票貼現/應收帳款承購、企業資訊及評級、以及應收帳款管理服務，讓全球130,000家企業客戶可選擇部分或全部外包其貿易關係管理，及為其應收帳款提供融資和保障。科法斯在65個國家設有直屬機構，員工人數達7,000名，目前全球500大企業中超過45%已是科法斯的客戶。

科法斯是法國Natixis銀行集團的子公司，截止2008年9月，Natixis銀行集團的一級資本金為138億歐元。

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- 新聞稿有效日期，至2009/05/17為止

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