市場消息稱，人保此次IPO的發行預計爲公司籌集至多40億美元的資金，這不僅將使人保成爲今年香港最大一樁IPO案，同時也使公司有望成爲繼中國農業銀行在2010年以221億美元IPO之後，全球最大的中資企業IPO交易。

人保是次計劃發行68.98億股新股，約占公司擴大後總股本的16.7%。其中95%的新股將面向機構投資者發行，其餘面向散戶，所募集資金將用于鞏固資本基礎幷支持業務發展。若行使15%超額配股權，還可額外發行10.35億股股份，令發行總額增至79.3億股。大股東財政部已作出1年的禁售期承諾，社保基金亦承諾于人保上市3年內，不會出售其持有的內資股。是次認購新股的基石投資者亦設6個月的禁售期。

在擁有包括中國人壽、中國國家電網、美國國際集團（AIG）以及法國再保險集團等在內的陣容强大的基石投資者隊伍的保駕護航之下，人保的認購額已逾集資額的5成。其中AIG已認購5億美元的股份，國家電網認購3億美金，此外麥盛資産管理、中國人壽、中國出口信用保險公司等也都購入1-1.4億元美金不等的股份。日前AIG公布，與人保集團及人保壽險簽訂無約束力協議，雙方將組建合資企業，主要于中國大城市提供壽險和其他保險業務。AIG更同意5年內，若非得到人保集團的首肯，否則將不會出售超過25%的人保股票。在11月22日舉行的投資者推介會上，有“女巴菲特”之稱的西京投資主席劉央，重錘押注人保H股，擬斥資1億美金認購。她認爲，政策寬鬆有利于整體保險行業，加之人保旗下人保財險、壽險、健康險、投資能力均强，品牌歷史好，更稱人保估值平宜，所以有機會重倉持有。種種迹象表明，國內外投資者均對人保集團未來的發展之路充滿信心。在現在的市場狀况下，無疑是新股市場的一枝獨秀。

自今年年初以來，全球經濟持續動蕩，受此影響，港交所多個IPO案暫停或延遲。然而隨著近期主要經濟體前景展望趨于平穩，投資者樂觀情緒穩步提升。像人保集團這樣盈利能力穩定，增長前景廣闊的大型企業受到投資者的熱情追捧可以說是情理之中。

早前美銀美林的研究報告指出，人保于今年至2014年的投資回報率約爲5.75%，較同業的4.6%至5.5%更高，加上人保的交叉銷售表現越來越强，以及壽險業務的營運成本較其他大型壽險公司低，同樣爲人保招股增加吸引力。有市場人士認爲，人保中期盈利增長幅度，冠絕其他保險業巨頭，加上其主攻産險的獨特性，如定價合理，可作爲中長綫吸納對象。

作爲新中國第一家全國性保險公司，爲了順應保險公司經營集團化、綜合化趨勢，人保集團積極進行資源整合，幷實施了新的發展戰略，如今公司業務範圍已涵蓋財産險、壽險、健康險三大保險主業，幷在銀行、信托等非保險金融領域進行了戰略部署，已然成功轉型爲國內首屈一指的綜合性保險金融集團。據統計，人保集團是目前中國唯一一家財産險和人身險資産規模均超過2,500億元的保險集團，惟一一家財産險和人身險規模保費均超過900億元的保險集團。截至2011年底，財産險和人身險業務總資産比例分別爲45.6%及50.8%，規模保費比例分別爲64.8%和35.2%。財産、人身險業務均衡發展，一方面有利于集團內部協同效應的發揮，另一方面實現了業務板塊盈利性上的最佳組合。

集團的人保財險、人保壽險、人保健康、人保資産等子公司在其各自的業務領域均具有獨特的競爭優勢。根據保監會公布的原保險保費收入數據，截至2012年上半年，人保在所有中國財産險公司中擁有36.0%的市場份額，排名第一，超過中國財産險公司中第二名至第四名市場份額的總和。在2006年（人身險業務第一個完整經營年度）至2011年，人保人身險業務的規模保費複合年增長率爲122.3%，在2005年底以前成立的中國人身險公司居于首位，較同期中國人身險行業整體水平22.1%高出100.2個百分點。保監會公布的數據顯示，人保在所有中國人身險公司中的市場份額由2006年的0.43%迅速增長至2011年的8.65%，排名由第十一位上升至第三位。2012年上半年，人保壽險實現淨利潤人民幣9.12億元，超過2009年、2010年及2011年全年的淨利潤。于2011年和2012年上半年，人保壽險的新單規模保費在所有中國人身險公司中排名第二。

綜合市場消息，人保集團48.26%-56.87%的H股配售給17家高質量基石投資者。這些基石投資者多是在國際市場上表現優异的金融巨頭及各行業領先的跨國公司。值得一提的是，和單純提供財務支持的基金類投資者不同，人保集團的基石投資者不僅將會踴躍認購人保集團股票，而且更重要的是將在其各自的優勢領域爲人保集團的相關業務發展提供强大的支持，此外，和往往局限于某一兩個行業的戰略投資者也不同，人保集團的基石投資者遍及各個主要行業，非常有利于人保集團開拓及發展相關的各個業務板塊。

此前，人保集團通過戰投入股各專業子公司的方式已與多家大型跨國公司達成了戰略合作關係，幷開展了深入的技術交流及合作。人保財險、人保壽險、人保健康險分別于2003年、2005年11月、2005年3月引入美國國際集團、住友生命保險互濟公司、德國健康保險股份公司作爲戰略投資者。

上市後，人保集團將繼續按照“統一平臺、集中管控、共享資源、驅動創新”的原則，積極展開人保財險業務、人身險業務和資産管理業務的大客戶展業，充分利用“中國人保PICC”的品牌形象和影響力對客戶進行深度開發及二次開發以提高客戶開發成功率。同時，人保集團還將繼續深化跨越不同業單元和産品綫的交叉銷售體系，以求實現更大的協同效益。

人保集團均衡發展，收入多元的整體前景依然明朗。在當前波動的市場，如此均衡多元的大體量集團企業將是投資者資産增值保值不可錯過的首選。

- 新聞稿有效日期，至2012/12/19為止

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