本次交易是中國證券公司收購融資租賃公司的第一單，也是中國金融機構收購外資控股融資租賃公司的最大交易。

海通證券是國內成立最早、綜合實力最強的證券公司之一，成立於1988年，擁有25年歷史。公司A股於2007年在上海證券交易所掛牌上市，H股於2012年4月在香港聯合交易所掛牌上市。近年來，海通證券以客戶為中心，以經紀、投資銀行、資產管理等中介業務為核心，以資本型中介業務和投資業務為兩翼，以創新和國際化為驅動力，不斷加強研究、人才、IT和風控合規四根支柱建設，致力於成為國內一流、國際有影響力的金融服務集團。截至2013年6月30日，公司總資產、淨資產分別達到1394.2億元、600.8億元，均排名行業第二；2013年上半年公司實現淨利潤26.65億元，行業排名第一。

2007年，海通證券獲中國證監會批准，在港設立全資子公司海通國際控股有限公司（以下簡稱“海通國際控股”），作為海通證券海外投資和控股的平台。截至2013年6月30日，海通國際控股註冊資本規模達到40億港元，並於近期成功向母公司發行總額達48.5億港元的可轉換債券，資本實力進一步增強。

TPG集團是一間成立於1992年的全球領先的私募股權投資公司，旗下管理的資產規模達545億美元。TPG的辦公室遍佈三藩市、沃思堡、奧斯丁、北京、重慶、香港、倫敦、盧森堡、墨爾本、莫斯科、孟買、紐約、巴黎、聖保羅、上海、新加坡及東京。TPG集團活躍於全球公共和私募投資領域，投資形式多樣，包括杠杆收購、資本重整、分拆、成長型投資、合資及重組。TPG集團的投資涉及眾行業，包括金融服務、旅遊和娛樂、科技、能源、工業、零售、消費品、房地產、媒體和通信以及醫療等。

恒信集團是中國資本金最雄厚的外資控股融資租賃公司之一。經過多年發展，恒信集團以其良好的供應商關係、均衡的業務組合、戰略性的行業佈局、嚴謹的風險管理、市場化的運營模式和專業的管理團隊而取得了較強的盈利水平和較高的運營效率，已成為國內領先的獨立融資租賃公司，在快速增長的中國租賃市場中佔據優勢地位。截至2013年6月30日，根據未經審計的合併財務資料，恒信集團的總資產達113.5億元人民幣，淨資產為23.5億元人民幣，2013年上半年實現淨利潤1.99億元。

伴隨著中國經濟的快速發展和經濟轉型的深化推進，融資租賃作為新興金融子行業，可以面向客戶提供直接融資，且融資方式具有特殊優勢，近年來發展迅速，行業融資規模增長強勁。考慮到中國融資租賃市場滲透率與發達國家相比仍有較大差距，因此行業未來發展前景依然極為廣闊。恒信集團作為中國領先的獨立設備融資租賃公司，在融資租賃行業取得了優勢競爭地位，盈利水平較強，運營效率較高，作為併購標的優勢突出。

海通證券在收購恒信集團後，有望通過強強聯合，實現優勢互補，共同做大做強，有利於整體競爭力的提升和綜合實力的增強。通過收購恒信集團，海通證券將進一步助力解決中小企業融資困難的問題，並在此過程中推動經濟結構轉型和產業升級，從而有效增強證券公司服務實體經濟的能力，對證券行業的長期發展有著積極意義。

具體而言，通過收購恒信集團，海通證券將進入極具潛力的融資租賃市場，快速拓展新業務空間；進一步促進業務收入來源的多元化，增強抵禦證券行業和市場波動風險的能力。同時，海通證券能夠豐富客戶融資服務手段，挖掘並滿足海通證券1.2萬企業與高淨值客戶的租賃融資需求，為客戶提供從直接融資到間接融資的全面融資服務。

對於恒信集團而言，通過發揮海通證券綜合資源優勢，將有望有效提升恒信集團的業務規模和盈利能力。具體包括：

一是網點、客戶資源分享。充分利用海通證券遍佈境內外的約270家經營網點、460多萬零售客戶及1.2萬多企業及高淨值客戶資源，進一步拓展恒信集團業務；

二是提供資金支持，降低融資成本。一方面借助海通證券強大的境內外銷售渠道設計發行資產證券化產品，進一步提升恒信集團的杠杆率水平；另一方面，還可憑藉海通證券自身的優良信譽帶來的增信效應，降低恒信集團的融資成本；

三是強化恒信集團的綜合服務能力。通過與海通證券綜合金融平台對接，提高投融資及其他金融增值業務服務能力，吸引和留住客戶；

四是降低恒信集團運營成本。借助海通的行業研究、風控、運營以及IT資源，通過中後台資源分享，降低恒信集團的運營管理成本。

本次交易為中國證券公司進入融資租賃行業開創了先河，對於海通證券和恒信集團雙方均具有重大的戰略意義，協同效應顯著。通過成功合併及整合恒信集團，海通證券將得以進一步強化為客戶提供綜合融資服務的能力，並有望從整體上提高資本的利用效率，增厚財務表現，從而為股東創造更大的價值。

- 新聞稿有效日期，至2013/10/27為止

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