據招股書顯示，天合化工計劃招股價1.75至2.25元，每手2,000股，入場費為4,545.36元。公開發售於今日正式開始，至6月12日結束，並將於6月20日（週五）正式掛牌。天合化工是次公開發售聯席保薦人為摩根士丹利、瑞銀及美銀美林。

天合化工估計將從全球發售收取的所得款項淨額約為3,917.8百萬港元（假設發售價為每股2.00港元），現時計劃將全球發售的所得款項淨額約30.3%（1,186.3百萬港元），用於發展潤滑油添加劑及含氟潤滑油添加劑；約30.3%（1,187.5百萬港元）將用於發展特種氟化物產品；在精潤滑油及特種含氟化物市場上的擴張，有利於天合化工繼續領先同行發展。

特種化工潛力巨大 成行業新增長點

特種化工產品廣泛應用於終端市場，包括汽車、消費品、醫藥、電子、塑膠、油氣、個人護理產品、塗料、航空航太和農用化學品等行業。是類產品近年來成為行業新的強勁增長點，天合化工在捕捉上述各種行業潛力的同時，亦有效分散風險，保持公司綜合平衡發展。

據資料顯示，2013年全球潤滑油添加劑市場價值為156億美元，相當於約410萬噸的總消耗量。預計到2018年總消耗量將增至440萬噸。2013年中國的潤滑油添加劑消耗量為61.1噸，預計到2018年會增至76.7噸。2013年全球特種氟化物市場價值約為90億美元，其中中國特種氟化物市場價值為30億美元，占全球市場約33%。預計到2018年全球特種氟化物將達到143億美元，中國所占全球市場份額將增至約43%（即61億美元）。憑藉天合化工在中國市場的領先地位，公司可通過把握新增市場需求，取代中國潤滑油添加劑和特種氟化物產品供應中的國際進口產品，擴大業務。

據調查，特種化工產品基於性能或功能出售，因而通常根據特定的客戶需求定製，成分可強烈影響客戶產品的技術性能或功能價值；可以說特種化工產品對客戶的最終產品至關重要，因此需求缺乏價格彈性，加之其僅佔客戶成本的小部分，一般具有較高定價空間。

中國領先的特種化工生產商

據資料顯示，二零一三年，按收入計算，天合化工是中國最大潤滑油添加劑生產商、全球第六大潤滑油添加劑生產商，亦是中國的最大特種氟化物生產商。該公司是全球唯一在常溫常壓下採用調聚法的特種氟化物生產商，該方法能提高安全性、產能及純度，降低操作成本。

天合還是中國產品組合最全面的公司之一。截至二零一三年十二月三十一日，公司能生產93種潤滑油添加劑，包括59種潤滑油添加劑單劑及34種潤滑油複合添加劑，同時公司在特種氟化物產品中生產超過160種產品供給紡織、電子、汽車、制藥等多個領域。

在新聞發佈會中，關於外界對天合如何保持較高毛利率的疑問，公司管理層表示，天合作為專注於產量和價格的解決方案提供商，擁有國際領先的技術優勢及強大的研發及管理團隊。公司將會通過多種途徑保留住關鍵人才，尤其是世界知名的研發專家，並保持將科研人員的創意變為生產工藝和產品的執行能力，同時運用好完善的基礎設施，維持目前的高毛利率。此外，面對全球範圍內傳統氟化物正遭淘汰的趨勢，天合表示將以此為契機生產這些材料的替代品保持增長。

- 新聞稿有效日期，至2014/07/10為止

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