唯冠國際股份自二零一零年八月開始停牌，現時公司已中止全部經營業務和嚴重無力償債。於二零一一年十二月三十日，香港聯交所根據上市規則將公司置於除牌程序的第三階段，意味著唯冠國際極有可能被除牌，導致小股東蒙受全部投資損失。因此，是次本公司提出的重組和復牌建議（涉及收購 TCL 顯示）是最後和唯一可令唯冠國際復牌的方案。

於二零一三年六月三十日，唯冠國際的累計虧損約為38.53億港元，嚴重資不抵債。為對銷累計虧損及於未來宣派股息，唯冠國際將進行股本重組，並且以債務償還安排計劃進行債務重組。股本重組主要包括：a)削減股本（每股股份面值由0.10港元削減至0.01港元）、b)股份合併（每十股每股面值為0.01港元的經重組股份將合併為一股面值為0.10港元的新股份）、c)股份溢價削減，及 d)法定股本增加。

於股本重組完成和債權人計劃生效後，唯冠國際擬以總代價550百萬萬港元收購 TCL 顯示之100%權益。其中，340.5百萬港元以代價股份支付（共涉及約972.86百萬股代價股份）、199.5百萬港元以可換股債券方式支付和其餘10百萬港元為三年期債券。每股代價股份及換股股份價格為0.35 港元，估計較唯冠國際負債淨額狀況有大幅溢價。為符合公司收購及合併守則，於股本重組、債務重組及資產注入完成後，將向獨立股東提出以每股要約股份現金0.35 港元之強制性無條件現金要約。為使現有股東有優先權按代價股份及換股股份相同的發行價認購新股份，要約後公司會進行公開發售。通過以上計劃，原有唯冠國際股東可選擇出售股份套現、繼續持有或增持股份，為所有股東提供公平、公正和具彈性的選擇。

此外，TCL 集團將通過全資子公司 T.C.L. 實業控股（香港）有限公司（「T.C.L.實業控股」）認購唯冠國際發行的10百萬港元債券，注資入本公司擬成立之債權人計劃作債務重組，若唯冠國際成功復牌後，T.C.L.實業控股將再認購唯冠國際發行的50百萬港元債券，款項將再注資入本公司債權人計劃，兩次注資總數60百萬港元將用作債權人計劃下償還公司的所有債務之用。對債權人而言，債權人計劃的60百萬港元用作償還債務。本計劃如不獲接納，債權人將不會獲得公司任何分派，因此料債務重組計劃將可獲債權人支持。

TCL 顯示成立於二零零四年，由 TCL 集團全資擁有。TCL 顯示是中國主要中小尺寸顯示模組（≦10.1英吋）供應商之一，為多個國際和國內知名的智能手機品牌以原設計生產（ODM）方式研發、製造、銷售及分銷主要用於手機的 LCD 模組。根據全球市場研究機構歐睿國際表示，按銷售收入計，TCL 顯示於二零一三年在中國所有智能手機 LCD 模組製造商中排名第三位。

TCL 顯示財務穩健，過去三年度收益及溢利穩步增長。截至二零一三年十二月三十一日止年度，TCL顯示的收益和溢利分別達人民幣1,936.6百萬元及人民幣64.9百萬元，分別按年同比增長89.6%及133.7%。若按二零一三年溢利人民幣64.9百萬元（即約83.0百萬港元）和收購 TCL 顯示之總代價550百萬港元計算，唯冠國際收購 TCL 顯示之歷史參考市盈率約為6.6倍。

唯冠國際表示：「由於公司已停牌多年，並已完全停止經營和嚴重資不抵債，在二零一二年九月十四日香港聯交所已決定將公司除牌，經公司努力向香港聯交所爭取重審及呈交收購 TCL 顯示的重組方案，現時公司有望復牌；所以我們相信，股東通函內的建議方案是有利於唯冠國際的小股東、債權人和其他持份者之利益。希望所有唯冠國際股東能慎重考慮和接受股東通函內的建議方案。」

「TCL 顯示是區內主要的 LCD 模組供應商，為國內外知名品牌的智能手機提供 LCD 模組顯示生產方案。背靠 TCL 集團的雄厚實力和支持，以及受惠於全球消費市場對智能手機的殷切需求，我們相信如能成功收購 TCL 顯示將有助公司持續經營和增長。」唯冠國際總結時表示。

TCL 集團於中國深圳證券交易所上市，是香港聯交所三間上市公司的控股股東，包括：TCL 多媒體科技控股有限公司（股份代號：01070.HK）、TCL 通訊科技控股有限公司（股份代號：02618.HK）及通力電子控股有限公司（股份代號：01249.HK）。

英皇融資有限公司為唯冠國際新上市申請之保薦人；禹銘投資管理有限公司為唯冠國際之財務顧問；北京證?有限公司為唯冠國際獨立股東之獨立財務顧問。

唯冠國際之股東特別大會將於二零一四年七月二十三日舉行。

- 新聞稿有效日期，至2014/08/02為止

上一篇：資策會7/12開辦【導入商業智慧提升企業營運績效】
下一篇：唯冠國際擬進行股本重組、債務重組及反向收購TCL