對於整個銀行業而言，上半年最具影響力的莫過於央行三輪降息、三輪降准的政策「組合拳」。在業內人士看來，這一系列「組合拳」既有效提高了銀行體系的流動性供給，進一步改善實體經濟的融資環境，特別是對金融資源更好地進入「三農」和小微企業等重點領域提供正向激勵；又有助於避免銀行壞賬的集中出現，長期來看有利於加速內銀轉型，推動銀行業變革。

利率市場化 助力差異化競爭
利率市場化意味著信貸產品及中間業務產品定價機制的市場化。銀行業務範圍的擴展，新收入增長點的培育，都可以彌補由利差縮窄所帶來的負面影響。目前，內銀城商行的存款定價逐漸趨於理性，存款利率總體有所下行，分層有序、差異化競爭的定價格局基本形成。

作為業務特色鮮明的城商行，重慶銀行在業界向來以積極創新、善於把握市場機遇著稱。據交銀國際6月發表的研報內容顯示，重慶銀行活期存款利率上浮 10%，儲蓄存款利率上浮 30%，對公存款中，保證金存款利率不上浮， 1 年期及以內定期存款利率上浮 20%，2 年期上浮 15 個 BP， 相當於上浮幅度 5.3%。差異化存款定價體現了重慶銀行以客為本的差異化服務，而實力不斷增強的重慶銀行憑藉地域優勢及政策助力，未來更能從利率市場化中受益。

大額存單 初顯成效
作為利率市場化改革的又一試水產品，大額存單發行兩個月來情況可觀。央行近日發佈的《2015年第二季度中國貨幣政策執行報告》顯示，個人大額存單發行超過預期，累計已達1186億元。多家銀行網點人員反映，目前個人大額存單認購者多為高資產客戶，普通客戶更關注國債、理財等低門檻產品，不過大額存單收益率的逐步提升，有望吸引更多普通客戶購買。業內人士表示，在儲蓄、理財等產品收益率日漸走低的這個時期，收益率成為爭奪客戶的利器

取消存貸比 利好再降臨
6月25日，國務院會議通過商業銀行法修訂草案，取消存貸比「緊箍咒」。由此，內銀板塊性利好再度降臨。業內人士表示，存貸比是內銀面臨的重大行政性約束，是銀行負債成本壓力難以有效緩解的核心原因，也是當前小微企業融資難的制度性根源。存貸比的取消既緩解了利率市場化進程中銀行面臨的負債成本上升壓力，也從制度上消除了小微企業融資難的真正病根，這既是呼應化解融資難融資貴的有效步驟，也是為內銀鬆綁的重要一步。

存貸比監管指標轉為監測指標屬於利好預期的兌現，這並不意味著銀行業存貸比將出現大幅上升，而是有利於存款的有序競爭，緩解趨於白熱化的季節性的爭儲大戰。存貸比監管指標取消對存貸比偏高的中小銀行更有利。金融改革政策進入落地期將成為銀行股催化劑，下半年滬港通擴容、深港通開通有望促進港股小銀行估值修復。交銀國際發表研報稱，目前 H 股銀行股 15 年加權平均 PE 和 PB 分別為 6.64 和 1.05 倍，維持行業領先評級，維持重慶銀行買入評級。

受惠於國家出台的各項政策扶持，作為中國首批、西部第一家獲中國銀監會批准獨立持牌的小企業貸款專營機構，重慶銀行的小企業貸款業務贏得了良好的口碑。目前，重慶銀行已經實現了小微信貸業務貸前、貸中、貸後的全流程管理，在全行實施做大客群、做小金額的微金融理念。經過多年的市場細分及業務開拓，重慶銀行的小微企業金融業務料將更進一步。

- 新聞稿有效日期，至2015/09/24為止

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