據招股書顯示，恒投證券是次擬全球發售约3.92億股，其中本港發售10%，國際配售90%。最高招股價4.3港元，每手1000股，入場費約4343元，公開招股將於10月7日結束，10月15日掛牌。公司已獲三名基石投資者認購發售股份約三成，包括陝西煤業化工集團控股的開源證券，認購人民幣約2億元；以及民信金控控股的Nice Hill和另一間私募股本基金Pohua分別認購2,000萬美元及1,500萬美元。

發展勢頭強勁

恒投證券昨日召開新聞發佈會，會上恒投證券總裁牛壯介紹：「儘管6月開始股市出現波動，但恒投證券對傳統經濟業務的依賴不強，且依託公司穩健的資產管理業務，公司6-7月資產管理業績逆市增長。」目前中國許多機構及高淨值投資者正在增加資產支持證券及另類投資的分配額度，以分散風險及維持高水平的目標絕對回報。由於此類投資的接受程度提高，帶動該類產品的市場增長。於往績記錄期，恒投證券成功推出資產支持證券業務及另類投資業務，並收購了基金管理業務。

按中國證券投資基金業協會存檔及批准的交易數目計算，截至最後實際可行日期，恒投證券資產支持證券交易名列第一。其資管業務已經成為營業收入的重要組成部分和新的利潤增長點。恒投證券總裁牛壯指出，公司除與騰訊合作推出網上融資平台外，亦有發展自身網上平台，未來不排除獨自發展或與其他互聯網企業合作發展網上平台，以把握「互聯網+」的政策機遇。該集團已開發線上證券平台及移動應用程式，為內地新三板報價證券設立私募股權融資平台。

差異化策略顯著

恒投證券收益增長迅速，盈利能力提升顯著。據公開資料顯示，其收益由2012年的8.74億元（人民幣，下同）增加62.7%至2013年的14.222億元，並進一步增加59.6%至2014年的22.695億元，複合年增長率為61.1%。股東應占溢利由2012年的1.116億元增加257.6%至2013年的3.991億元，並進一步增加63.9%至2014年的6.541億元，複合年增長率為142.1%。

投資管理是中國金融服務行業中增長快速的業務板塊，恒投證券亦在該版塊表現突出。據招股書顯示，恒投證券的資產管理規模由截至2012年12月31日的147.057億元增至截至2015年3月31日的157.583億元。此外，恒投證券的融資融券業務、資產管理業務及自營交易業務於往績記錄期亦取得強勁增長。

恒投證券為于內蒙古注册的中國中小型券商，前身為于1988年成立的內蒙古自治區呼和浩特證券公司，2002年易名為恒泰證券，今年在香港注册爲恒投證券並開展業務。此外，恒投證券是中國首家成立及管理以房地產項目、藝術品、電視劇集及電影製作為目標的基金的證券公司。公開發行資料顯示其集資用途為：預計約50%將用於資本中介業務，包括為融資融券及股票質押式回購業務提供資金，並發展網上融資融券及股票質押式回購服務（如倍賺寶）；約30%將用於發展全國中小企業股份轉讓系統（新三板）做市業務，並計劃使用全球發售所得款項收購具有發展潛力及市場利益的新三板報價公司的庫存股份；約20%將用於繼續增長及提升互聯網金融業務。

恒投證券(1476)招股概要
發行價格區間: 每股H股3.92-4.3港元
每手股數: 1000股
入場費: 約4343港元
發行股數
- 392,040,000股H股（包括恒投證券將發行的
- 356,400,000股H股及售股股東將提呈發售的
- 35,640,000股銷售股份，視乎超額配股權
行使與否而定）
公開發售日期: 9月30日至10月7日中午12時正
上市日期: 10月15日

- 新聞稿有效日期，至2015/11/06為止

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