大唐環境（1272）招股概要

招股價: 3.55-4.74港元
每手股數: 1000股
入場費: 4,787.77港元
發行股數:
- 5.4億股H 股
- 90%為國際配售，10%為公開發售，另設15%超額配股權
集資用途:
- 約60%將作為用於擴充脫硫脫硝特許經營設施所需的融資部分資本開支；
- 約15%將用於未來的業務拓展以培育收入和利潤的新增長點；
- 約10%將用於償還現有的部分銀行貸款；
- 約10%將用於作營運資金及其他一般公司用途；
- 約5%將用於作研發開支，以保持持續技術創新的核心競爭力。
公開發售日期: 11月3日至11月8日中午12時正
定價日: 11月8日
上市日期: 11月15日
基礎投資者: 安邦投資控股有限公司、中國誠通控股集團有限公司、中國人壽及三峽資本控股有限責任公司

公司業務穩步增長 佔據環保行業領先地位

大唐環境是中國五家大型國有獨資發電集團之一、中國大唐集團旗下發展環保節能業務的唯一平台。公司業務經營以環保設施特許經營業務為主導，能夠為客戶提供便捷、優質的一攬子環保節能解決方案，並憑藉專注於燃煤電廠脫硫、脫硝、除塵、除灰渣、粉塵治理，水務和節能等環保節能全產業鏈，佔據行業領先地位。

據沙利文報告，以截至2015年末的累計訂約容量計算，大唐環境的脫硫脫硝特許經營業務市場份額分別為21.6%及38.2%，均位居中國第一位。同時，按照2015年產量計算，大唐環境是全球範圍內最大的平板式脫硝催化劑生產商，佔據全國平板式脫硝催化劑市場總額的30.7%，亦為中國第一位。

大唐環境經營業績卓越，成長迅速，營業收入於2013年度、2014年度及2015年度分別達到57億元（人民幣，下同）、65億元、86億元；持續經營所得的利潤分別為496.4百萬元、494.8百萬元、750.3百萬元，呈現了良好的增長勢頭。而在業績保持迅猛成長的同時，大唐環境採取高派息政策，預期將根據股東大會的批准，分派不少於年度可供分配利潤的50%作為股息，以回報投資者。

政策驅動 環保節能產業快速發展 公司前景廣闊

中國對於能源的需求隨著經濟的高速增長而持續增長，用電總量也穩步提高。從發電結構來看，根據沙利文報告，2015年，中國的燃煤發電量佔全中國發電量的約67%。預計到2020年，燃煤發電依將是最為重要的發電來源。

隨著近年來對於環境保護的日益重視，燃煤發電引起的大氣污染受到了各方關注。中國對大氣污染治理重視程度大幅提高，並在過去數年來逐步強制實施更為嚴格的燃煤電廠的煙氣排放標準。

中國不斷加大對於環保節能行業的支持和投入，環保節能行業於中國迅速增長。從2010年到2015年，中國環保節能行業的產值從2萬億元增長至4.6萬億元，預計未來將繼續保持兩位數百分比的增長。

- 新聞稿有效日期，至2016/12/04為止

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