發售詳情

怡園酒業擬發合共200,000,000股股份，其中10%為公開發售股份（可予重新分配）及90%為配售股份（可予重新分配）。指示性發售價範圍為每股發售股份0.30港元至0.40港元。假設發售價為每股發售股份0.35港元（即指示性發售價範圍的中位數），集團股份發售所得款項總額估計約為70.0百萬港元。

公開發售於2018年6月12日（星期二）上午九時正開始，將於2018年6月15日（星期五 ）正午十二時結束。最終發售價及配發結果預計將於2018年6月26日（星期二）公布。股份交易預計將於2018年6月27日（星期三）起在聯交所掛牌，股份代號為8146，每手10,000股。

西證（香港）融資有限公司為是次上市的獨家保薦人。聯席賬簿管理人兼聯席牽頭經辦人包括西證（香港）證券經紀有限公司，英皇證券（香港）有限公司及實德證券有限公司。

投資摘要

「怡園酒莊」品牌屢獲殊榮，優質葡萄酒產品在中國享有高知名度及認知度
怡園酒業已成功將「怡園酒莊」品牌打造為中國優質及物超所值葡萄酒產品的象徵。以2016年零售收益計，集團佔山西最高的市場份額，約佔14.9% 。憑藉20多年的歷史，怡園酒業得到國內外多個行業獎項，其中包括被山西省工商行政管理局嘉許為「山西頂級品牌」，並獲《La Revue du Vin de France》評為「最有市場影響力釀酒廠」。另外，集團的「怡園珍藏系列赤霞珠2014」榮獲2017年 《品醇客》 亞洲葡萄酒大賽（Decanter Asia Wine Awards2017）榮譽獎。集團強大的品牌價值受到哈佛商學院認可，並選為其課程之個案研究。

多元化葡萄酒產品組合迎合客戶廣泛的定價喜好
集團的葡萄酒主要為紅酒系列，大致可分為高端葡萄酒系列及入門葡萄酒系列，以不同質量及定價迎合客戶需求。此外，集團會根據市場喜好釀製白葡萄酒，起泡酒以及季節限定及特調紅酒，以迎合客戶多元化的口味及喜好。多元化的葡萄酒產品組合是集團增長其市場份額的關鍵，並能進一步滿足市場潮流及需求。

於山西及寧夏的戰略部署令集團擁有垂直整合生產鏈及增長能力
集團的兩間釀酒廠戰略性地建於山西及寧夏，前者建築面積約29,064平方米，葡萄酒產能為2,200噸，後者建築面積約為72,800平方米，葡萄酒產能為390噸。兩地均為中國著名釀酒區，氣候適宜，並擁有國家及當地政府的利好政策以鼓勵、支持和推動釀酒業務。集團於山西酒莊自種葡萄，並建立了垂直整合生產鏈，可對產品及原材料質量加強控制，此舉對釀造高端葡萄酒組合尤其重要。

可靠的分銷商網絡及不斷提升的網絡銷售能力
怡園酒業的主要銷售渠道擁有13名分銷商，與部分主要分銷商建立了長期且具商業可行性的合作關係，特別是與唯一獨家分銷商山西加佳合作逾12年。另外，集團透過營運線上銷售虛域如京東及天貓，從而進軍中國日益盛行的電子商務。於2017年，線上銷售收益貢獻約為4.5%。

堅持不懈及靈活營銷工作將繼續提升品牌形象
集團積極透過多種宣傳方式推廣「怡園酒莊」，例如參加行業展銷和展覽會，以及邀請媒體、品酒師及社會精英參加品酒會及配酒晚宴，以提升品牌及產品知名度。此外，另一項重要舉措是經營山西釀酒廠食宿設施的「Chateau」，不僅可推動葡萄酒旅遊業，更可提升「怡園酒莊」的品牌及形象。集團亦邀請「關鍵意見領袖」透過博客及社會媒體網站推廣葡萄酒產品，以加強線上銷售。

管理層及技術團隊幹勁十足，對國際釀酒業務擁有豐富經驗及閱歷
怡園酒業由幹勁十足的管理團隊領導，他們對釀酒業務充滿熱情，不斷努力改進和應對日新月異的行業趨勢。此外，集團更擁有強大的技術及營運團隊，負責監督葡萄種植、釀酒及質量保證，其專業精神及專業知識相信可使集團釀製出優質且物超所值的葡萄酒產品。

未來發展策略

按照弗若斯特沙利文報告，預計中國葡萄酒消費於2016年至2021年按複合年增長率6.8%上升。因此，隨著中國人口不斷增加，城市化進程的推進，生活水平提高使飲用葡萄酒的人數不斷增加，中國葡萄酒市場將持續復甦及增長。

集團的寧夏釀酒廠一期建造工程已於2017年12月完工，並將於2018年葡萄採收季節前投運，未來可將集團的釀酒能力提升390噸或18.0%。除此之外，寧夏釀酒廠二期建造工程預期將於2020年底完工，並可進一步將釀酒能力提升260噸或12%，從而預期能將釀酒罐總數於2020年底前達至200個，及預計每年釀酒能力將額外增加650噸，或葡萄加工能力將額外增加1,000噸，有助集團於中國葡萄酒市場取得進一步增幅及實現市場份額增長。

此外，集團也會同時豐富葡萄酒產品組合及優化市場反應，以滿足客戶的喜好及實現市場份額增長。除加強「怡園酒莊」的品牌知名度以拓闊客戶群外，將繼續透過優化分銷模式和增加更多優秀的分銷商，從而開拓產品覆蓋範圍。另外，集團還將透過由第三方營運的中國大型線上平台如京東及天貓，以具有成本效益的方式推廣、銷售及營銷旗下產品，持續積極尋求及擴展線上銷售能力。

所得款項用途
假設發售價為每股發售股份0.35港元（為指示性發售價範圍的中位數），集團計劃把所得款項淨額用於以下用途：

項目 / 概約金額(%)
興建寧夏釀酒廠二期：45.3%
購置寧夏釀酒廠二期的工廠及設備：20.5%
寧夏釀酒廠一期的初步生產成本：20.2%
營銷及推廣開支：9.1%
一般營運資金：4.9%

有關怡園酒業控股有限公司
怡園酒業控股有限公司是一家以「怡園酒莊」為品牌，地址位於山西並屢獲殊榮的葡萄酒生產商，集團自1997年創辦以來，一直致力於釀製優質且物超所值的葡萄酒以滿足客戶的廣泛口味及價格偏好。按照2016年的零售收益計，怡園酒業為山西最大的葡萄酒生產商，佔市場份額約為14.9%。「怡園酒莊」葡萄酒產品獲「山西頂級品牌」以及於2017年獲得《La Revue du Vin de France》（中文版）金獎及「最物超所值」獎。集團的葡萄酒產品深受中國及香港品酒師歡迎，於多間跨國豪華連鎖酒店均有供應。

- 新聞稿有效日期，至2018/07/11為止

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