據市場消息，山東黃金礦業（1787）共發行3.28億新股，招股價介乎14.7元至18.38元，每手250股，入場費為4,641.4元。股份將於9月28日在主板掛牌。該公司引入5名基石投資者，中國國有企業結構調整基金認購1.5億美元股份；深圳國調招商併購股權投資基金合夥企業認購4.8億人民幣；工銀資管認購6.79億人民幣，中國黃金集團資產管理認購4500萬美元；斯派柯國際認購5000萬美元。

中國自2007年起一直是最大礦產金生產國。2017年，中國的礦產金量達到426.1噸，佔全球的13.0%，與澳洲、俄羅斯、美國及加拿大分列全球礦產金產量最高的國家。而山東省一直是中國最大的金礦生產省份，2017年山東省礦產金產量為76.4 噸，佔中國礦產金產量的20.7%。於2017年，山東省從金礦生產的黃金為55.6噸，佔2017年中國從金礦出產的黃金15.1%。2017年，山東省的黃金資源達到3,756.6噸，佔截至同日中國黃金資源總額的28.2%。尤其是，眾所周知山東省萊州及招遠地區是山東省內擁有最大的黃金礦藏的地方，中國十大生產金礦中，有五個位於山東省。該十大礦山中，最大、第二大、第五大及第六大礦山均為山東黃金擁有，2017年四個金礦的總產量712.8千盎司。

山東黃金是中國及香港上市公司中最大的黃金公司，市場份額為6.9%，擁有豐富的高品位黃金資源和強勁的增長潛力。最新數據顯示，山東黃金2018年首季收入為人民幣141.66 億，同比大幅增長45.89%；毛利為人民幣9.96 億，毛利率為7.0%，公司權益股東應佔溢利3.28億元。體現了山東黃金穩健的營收能力和強勁的盈利能力。山東黃金2017年成功收購了阿根廷及南美洲的最大金礦 – 貝拉德羅礦的50% 權益，為其黃金資源儲量和產量的增加均做出了重大貢獻，大大提升了公司的綜合實力。

山東黃金的控股股東山東黃金集團是山東省國資委控制的大型國有企業集團，擁有如此背景下，加上在中國最大黃金產量的省份，讓山東黃金在收購黃金資源時較競爭對手處於有利的位置。此外，山東黃金的中國礦山的經營現金成本於2016年約為每盎司677.5 美元，相比2016年中國礦山的行業平均總現金成本的每盎司711 美元更低。低經營成本主要得益於顯著的資源優勢、發達的基礎設施和強大的生產能力以及國際一流的管理能力。據悉，山東黃金90%的黃金產量來自於中國最大的產金省份山東省，享有成熟的運輸、電力、原材料及配套服務支援，且公司的採礦、選礦、冶煉及精煉技術均在業內處於領先水準。

進入2018年以來，地緣政治、貿易摩擦、恐怖襲擊、突發災害等不確定性因素持續增加，市場出現避險需求，而避險需求是黃金的重要投資價值。從投資者的角度來說，山東黃金作為今年來港上市潮當中少見的實業公司，山東黃金安全邊際高且發展穩健，在市場動盪的時期該類股票的價值尤為突出。此外，在香港資本市場，大型、多礦山經營的純黃金公司投資標的極少。

- 新聞稿有效日期，至2018/10/17為止

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