招股價：1.88–2.08港元
全球發售股份：1,235,300,000股H股
90%為國際配售，10%為公開發售
集資用途
1. 發展融資租賃業務和保理業務
2. 發展境外飛機租賃業務
3. 補充營運資金
公開發售日期：2019年5月21日至2019年5月24日
預計上市日期：2019年6月3日

融資行業態勢勁 租賃領域受關注

在全球經濟發展放緩的背景下，中國經濟近年依然保持穩定的中高速增長。受益於國內經濟持續增長及一系列國家政策扶持下，中國融資租賃業近年已進入快速增長通道。資料顯示，2012至2017年中國融資總額由89.0萬億元（人民幣，下同）增至174.6萬億元，複合年增長率高達14.4%。而在融資業務的發展大勢下，融資租賃業務擁有較突出的表現。

以往銀行貸款為企業最主要的融資途徑，但近年非銀行融資渠道愈趨普及，當中以融資租賃的發展成果尤其突出，愈來愈多企業傾向通過融資租賃來開拓業務。數據顯示，國內融資租賃市場合同餘額的複合年增長率高達31.3%，較上述融資行業整體的14.4%高出16.9個百分點，可見融資租賃業務正在向上急速發展。

目前中國融資租賃業仍屬於金融領域內的新興行業，處於發展的中期階段，但隨著經濟持續增長和一系列的政策支持，行業近年已逐漸進入軌道，並朝著更規範的方向發展。與其他發達國家相比，中國融資租賃行業滲透率為8.8%，仍處於較低水平。

然而，這正代表此行業的發展空間和巨大潛力。據預測，中國融資租賃行業合同餘額仍會持續增長，將於2023年增至113,500億元，比2018年複合年增長11.3%。

「一體兩翼」和「一大一小」 造就高質多元客戶基礎

為了在融資租賃行業中取得發展，海通恆信提出了兩個發展策略。「一體」是通過總部的六大業務部門實現行業聚焦積累行業經驗，而「兩翼」則是快速構建具備綜合服務能力的分支機構網絡。

在「一體」方面，據了解，海通恆信在總部建立了公共服務業務總部等六大業務部門，聚焦於專業化程度較高的部門，通過對行業和客戶的分析，開發和提供現有客戶的新需求，並拓展新客戶的潛在市場和機遇。

「兩翼」方面，海通恆信借助中國領先券商海通證券遍及全國的經驗和資源，成功構建覆蓋全國的分支網絡，在26個省及香港均擁有屬地化團隊。與此同時，本地化的團隊在本地展開營銷活動，並成功控制風險和降低管理成本。數據顯示，2018年的成本收入比為11.52%，比2016年下降0.52個百分點。

另外，海通恆信亦積極踐行「一大一小」的客戶發展戰略，對政府及大中型企業和小微企業及個人客戶並重。據了解，海通恆信已與眾多大中型企業和特定政府機構建立長久合作關係，其客戶亦廣泛分佈於房地產、醫療、物流等行業。

截至2018年底，政府及大中型企業客戶數為746個，佔總收入的61.9%；小微企業及個人客戶數為254,718個，佔總收入的38.1%。此收入佔比的數據反映出公司「一大一小」的發展戰略均衡，全面覆蓋市場上的需求。

藉著此兩項發展策略，海通恆信獲得高質量及多元化的客戶群，並實現穩定的收入增長。資料顯示，海通恆信的政府及大中型企業客戶的生息資產規模和小微企業及個人客戶業務的生息資產規模均錄得上升。

其中，自2016至2018年，政府及大中型企業客戶的生息資產規模按複合年增長率11.2%增長至42,280.6百萬元，小微企業及個人客戶業務的生息資產規模按複合年增長率84.5%增長至28,313.2百萬元。憑著融資租賃的良好發展態勢和海通恆信有效的營運策略，其上市後表現值得市場關注。

- 新聞稿有效日期，至2019/06/21為止

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