香港, 2019年7月2日 - (亞太商訊) - 中國大型電鍍工業園區發展商及營運商金茂源環保控股有限公司（「金茂源」或「集團」）宣佈擬將其股份於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）主板上市的詳情。集團於2018年在中國電鍍工業園區營運商中按總收入計排名第一。金茂源發展及經營專為電鍍行業而設的大型工業園區，為園區租戶提供租賃廠房及集中廢水處理服務，在中國廣東惠州及天津濱港分別擁有一個大型電鍍工業園區，是惠州唯一的電鍍工業園區營運商及天津兩家營運商之一。

發售詳情

金茂源擬發售合共280,000,000股股份，包括252,000,000股股份作配售（可予重新分配及視乎超額配股權而定）及28,000,000股股份作公開發售（可予重新分配）。每股發售股份指示性發售價範圍介乎1.08港元至1.44港元。扣除就發售已付及應付的包銷費用及估計總開支後，並假設發售價為每股股份1.26港元（即指示性發售價範圍的中位數），集資淨額約為312.8百萬港元。

香港公開發售已於2019年6月29日（星期六）上午九時正開始，並將於2019年7月5日（星期五）中午十二時正結束。最終發售價及配發結果預計將於2019年7月15日（星期一）公佈。股份預計將於2019年7月16日（星期二）開始在聯交所主板交易，股份代號為6805，每手買賣單位為2,000股。

申萬宏源融資（香港）有限公司為是次上市的獨家保薦人及獨家帳簿管理人，並與太平基業證券有限公司為聯席牽頭經辦人。

投資摘要

中國最大的電鍍工業園區發展商及營運商
根據行業顧問報告，於2018年，按總收入計算，金茂源為中國最大的電鍍工業園區發展商及營運商。集團位處於廣東惠州的園區為惠州市内唯一的電鍍工業園區；而天津濱港園區則為天津唯一的大型電鍍工業園區，並且為天津兩個電鍍工業園區之一。集團專注於發展大型電鍍工業園區，並在此方面積累了豐富經驗及專業知識。

工業園區位置優越，對地區電鍍公司具吸引力
集團的工業園區位於惠州及天津，當地均有大量製造商，涵蓋汽車相關、電子產品、航空相關及五金等廣泛行業，該等製造商均使用電鍍零件，因此電鍍公司通常選擇靠近其製造商客戶，以求降低運輸成本及縮短交付時間，並加強客戶的存貨控制。金茂源的大型電鍍工業園區處於有利位置，能夠抓住龐大機遇，吸引聲譽良好及大規模的租戶。

工業園區為租戶提供全面服務
除了為租戶提供租賃廠房及廢水處理服務外，金茂源亦提供多項配套服務，以助租戶日常營運暢順，其中包括提供電鍍工藝所用的原材料（主要為危險化學品）的採購服務。透過集中採購系統，金茂源能享有更大的批量購買折扣，一方面可降低租戶的原材料成本，另一方面集團可透過控制化學品來源，更有效地控制租戶排放的污染物。此項服務亦拓寬了集團的收入及營運所得溢利來源。集團亦提供污染物檢測、配套設施（宿舍及會議室）以及一般倉庫和危險物質倉庫。

經營大型電鍍工業園區能服務相對大量不同生產規模的租戶，並按照不斷收緊的排放標準處理工業廢水
國家政府已對電鍍行業頒布多項環境保護政策，如《電鍍行業規範條件公示》及《「十三五」生態環境保護規劃》。若干地方環境保護局亦計劃關閉最終未能搬遷至工業園區的電鍍公司。為了保護環境而不妨礙當地經濟及工業發展，電鍍工業園區必須規模龐大，能提供足夠的空間及廢水處理能力，以滿足市場參與者的需求。根據行業顧問報告，金茂源廣東惠州園區及天津濱港園區就佔地面積而言歸類為大型電鍍工業園區，該兩個園區的每天廢水處理能力分別為10,000噸及6,000噸，足以支持現有租戶的營運需要。鑒於集團的經營規模及不時滿足環保要求的能力，集團能適應不同經營規模的電鍍公司。於2019年6月21日，廣東惠州園區的出租率高達100%；而天津濱港園區的出租率達到67.4%。

已建立高質素客戶群，並與客戶建立長期合作關係
由於工業園區空間的需求龐大，金茂源可根據潛在租戶在電鍍作業中使用的技術及原材料以及因而產生的污染物水平來挑選租戶。根據行業顧問報告，金茂源的園區在廢水處理方面應用更有效及具成本效益的先進技術。在集團園區的大規模及知名租戶則可進一步提升金茂源的形象以作為其他電鍍公司的首選工業園區。另外，集團的租期通常為五年，不設終止條款；對於那些按客戶指定要求建造的廠房，其租期亦延長至10年，以便收回建造成本。通過長期租賃，集團已與客戶建立長期合作關係。

未來增長策略

金茂源計劃進一步發展電鍍工業園區，以確保市場地位，提升聲譽，並於與供應商洽商時享受規模經濟效益。於2017年11月，集團訂立湖北荊州項目協議。該項目於2018年6月獲荊州市環境保護局批准。集團於2019年2月19日投得湖北荊州項目三幅土地的土地使用權，總佔地面積為325,981平方米，總代價為人民幣65.8 百萬元。該項目第一期的開發及營運預計將於2020年第三季度及2022年第一季度開始。

與此同時，作為電鍍工業園區營運商，集團持續檢討並於必要時提高污水處理能力，以便在擴展業務時跟上租戶的需求。天津濱港園區的發展分為四個階段。首兩個階段（總建築面積274,000平方米的工廠物業，其中256,000平方米作出租用，其餘作公用設施及自用）已經完成及啟用。集團的第三階段計劃為建設總建築面積140,000平方米的額外工廠物業。為應付現有租戶將持續上升的污水處理、服務需求及上述業務擴展，集團需要透過增加4組每組每天處理能力為4,000噸的設施，將每天廢水處理能力由目前的6,000噸增加至22,000噸。集團於2018年6月開始進行廢水處理擴建工程。容納額外設施的大樓必須一次過完成，但購置及安裝廢水處理設施將分階段進行，首階段達到4,000噸，預計於2020年底前投入營運。

除了物色發展新電鍍工業園區的新地點外，金茂源亦需要充分利用現有土地資源，增加可供出租的建築面積，並增加工業園區可容納的租戶數量，從而為其帶來更多收入。集團已於廣東惠州園區興建兩幢工廠大廈，以增加其可供出租總建築面積。該工程已於2019年4月底竣工並通過政府驗收。

所得款項淨額用途
假設超額配股權未獲行使，並假設發售價為每股股份1.26港元（即指示性發售價範圍的中位數），經扣除包銷費用、佣金費用及就股份發售應付估計開支後，預計集團由發售獲得的款項淨額將約為312.8百萬港元，並擬將其撥作以下用途：

用途 / 百分比
擴建天津濱港園區的現有廢水處理設施：36.8%
就湖北荊州項目收購土地及建設相關基礎建設：22.0%
撥付廣東惠州園區兩棟工廠樓宇的建設成本：18.4%
償還短期銀行貸款：18.4%
一般營運資金：4.4%
總數：100%

- 新聞稿有效日期，至2019/08/01為止

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