香港公開發售將於2025年2月28日（星期五）開始，並於2025年3月5日（星期三）正午結束。赤峰黃金的H股預計於2025年3月10日（星期一）開始在香港聯交所主板買賣，每手買賣單位為200股H股，股份代號為6693。

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投資亮點

赤峰黃金是中國最大的民營黃金生產商，主要從事黃金的採、選及銷售業務，其黃金資源量及黃金產量於中國的黃金生產商中排名第五。目前，赤峰黃金擁有並經營六個黃金及一個多金屬礦山，分佈於中國、東南亞和西非等世界各地。截至2023年12月31日止三個財政年度，赤峰黃金的總收入持續增長，分別約為人民幣3,782.6百萬元、人民幣6,266.8百萬元及人民幣7,221.0百萬元。

中國最大民營黃金生產商，產收增量領先，市場前景向好

赤峰黃金於2021年至2023年期間的黃金產量增長迅猛，總礦產金產量分別為26.0萬盎司、43.6萬盎司及46.15萬盎司，複合年增長率達33.1%，成為同期中國黃金產量增長率領先的黃金生產商。此外，赤峰黃金境內黃金礦業的礦石品位較高，是中國頂級礦床之一。據弗若斯特沙利文的資料，截至2023年12月31日，赤峰黃金境內主要金礦，即吉隆金礦、五龍金礦及華泰金礦，於中國五大上市黃金生產商的主要金礦中，黃金品位屬最高水平。

赤峰黃金黃金礦山的擴產計劃可見性及確定性很高，且透過勘探活動持續實現資源儲備增量。海外黃金資產方面，赤峰黃金正加速建設塞班金銅礦的露天及地下開採項目，預計到2025年，塞班金銅礦的年地下開採產能將由目前的536,000噸增至806,000噸。赤峰黃金亦加速對具有露天及地下開採潛力的Discovery West Deeps及Phavat North勘探前景進行建模及研究工作，預計2026年及2027年後地下開採能力將進一步提高。境內黃金資產方面，赤峰黃金繼續致力開展五龍金礦的多個地下技術改造項目，預計到2024年底，五龍金礦的年選礦產能從578,000噸增至約700,000噸。同時，赤峰黃金啟動吉隆金礦的擴建項目，以將其年選礦產能增至2025年底的約300,000噸。

識別併購目標、執行交易及整合業務往績紀錄卓越，海外經驗豐富，享譽國際

赤峰黃金相信持續獲得高質量的礦產資源是黃金企業的核心競爭力指標之一。由於近年國內新發現的黃金礦藏有限，其品位通常處於相對低位，因此赤峰黃金除了開發其在中國的現有金礦外，戰略性地將擴張計劃的重點放於尋找及收購合適、優質的海外資產上，以保持可持續增長。截至2024年9月30日，赤峰黃金的海外資產佔其總資產的比重約為65.2%，海外收入則佔總收入的約71.2%。據弗若斯特沙利文的資料，以截至2023年12月31日的海外資產貢獻及2023年的海外收入貢獻計，赤峰黃金的海外市場佔比於中國的黃金公司中最為可觀。

赤峰黃金的管理團隊具備豐富的海外併購經驗及強大的海外收購資產整合與運營能力，可於海外擴張中發揮其優勢，實現持續高效的增長。正如赤峰黃金於2018年收購老撾塞班金銅礦，以及於2022年收購加納瓦薩金礦，成為首批進入加納的中國大型礦業之一，赤峰黃金於整合過程中不斷推廣包容性文化及本地化的管理與運營理念，同時與當地政府及社區建立良好關係，為地區經濟發展做出貢獻而備受讚譽。

透過技術升級持續降本增效，提高盈利能力

赤峰黃金於營運中持續致力於降本增效，旨在達致及維持於成本曲線上相對同行更有利的位置。赤峰黃金的運營效率提升大幅領先全球黃金行業平均水平，其黃金全維持成本低於全球平均水平。截至2023年12月31日，赤峰黃金黃金全維持成本為1,179.1美元/盎司，處於全球同業第一四分位數，而同期全球平均數約為1,348.5美元/盎司，較赤峰黃金的黃金全維持成本高出14.4%。2023年，赤峰黃金黃金全維持成本降幅為12.0%，而同期國際黃金生產商的平均全維持成本升幅為7.2%。

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- 新聞稿有效日期，至2025/03/31為止

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